millesime

"....et pourquoi il ne faut jamais les croire..."

c'est le titre implacable d'un bouquin pédagogique qui sort en librairie le 2 février

écrit par Pascal Canfin, et publié par les ed.Les Petits Matins

 (128 pages, 5 € )

Pascal Canfin a été élu au parlement européen sur la liste Europe écologie, en 2009, il est membre de la Commission des affaires économiques et monétaires, il a obtenu l'interdiction des "CDS à nu" un produit toxique qui permet de spéculer contre les Etats.

Il est à l'origine de la création de Finance Watch (ONG)  parce qu'il fallait absolument un contre-lobbying au lobbying incroyable de la finance à Bruxelles.

(Finance Watch est issue d'un appel de députés appartenant à cinq formation politiques, dont les libéraux et les conservateurs...)

Les lobbies bancaires très présents à Bruxelles utilisent une dizaines d'arguments :

 - "Nous ne sommes pas responsables de la crise de la zone euro"

 - "Les banques n'ont rien coûtés aux contribuables"

 - "Nous ne spéculons pas contre les Etats"  etc....

Pascal Canfin dé-construit ces arguments un par un, et montre comment se passent les négociations européennes, ce que défend vraiment la France, loin des discours sur le moralisation du capitalisme.

Sur les agences de notation, l'argument des lobbies c'est : " Elles ne sont qu'un thermomètre, et ce n'est pas en cassant le thermomètre qu'on va réduire la fièvre"  Faux !

les agences utilisent des indicateurs qui sont des thermomètres (taux d'endettement, inflation, déficit public..;) mais elles se posent en médecin car elles établissent un diagnostic (en évaluant par exemple le risque à acheter une obligation) puis elles préconisent.

Cette crise à trois dimensions :

 - elle est d'abord la crise du néo libéralisme (affaiblissement des Etats, compression des revenus du travail)

 - Elle est aussi celle du productivisme, qui se heurte au limites physiques de la planète

(ce n'est pas un hasard  si l'effondrement des subprimes s'est produit lorsque les ménages US, sur-endettés pour devenir propriétaires, ont subi le contre coup de l'explosion du prix du pétrole)

 - Le troisième aspect, c'est la spéculation financière, que plus rien n'arrête..!

Il y a trois mesure d'urgence pour reprendre le contrôle de la finance :

1) - Tout d'abord considérer la partie des dettes publiques européennes nées de la crise depuis 2008 comme une sorte de dette de guerre, et la ré-échelonner sur vingt ou trente ans. (Après tout, l'Allemange a fini de payer sa dette de guerre il y a quelques années seulement !), de surcroît, les Etats européens ne l'ont pas accumulé parce qu'ils sont devenus plus dispendieux,qu'ils ont embauché des millions de fonctionnaires, mais parce qu'ils sont intervenus pour sauver les banques et l'économie!

Il faut donc isoler la dette née de ce sauvetage, ce qui diminuerait la charge des remboursements On pourrait ainsi, tout en réduisant progressivement les déficits publics relancer les investissements.

2) - Il faut que la BCE puisse acheter davantage de dette publique qu'elle ne le fait aujourd'hui, mais pas toute la nouvelle dette émise en 2012 (800 milliards d"euros), car cela entraînerait une trop grande création monétaire et un risque d'inflation

3) - La troisième réforme essentielle étant de mettre fin à la spéculation sur les Etats. On vient de faire un pas dans ce sens, et c'est une grande victoire du Parlement européen :

en novembre 2012 seront interdits les  "CDS à nu".

Les CDS sont des contrats d'assurance sur des actions ou des obligations, pour se prémunir des risques d'impayés. Ils sont dit "à nu" quand on achète ces contrats sans détenir le titre financier (action où obligation) qui justifie cette assurance, par exemple, on s'assure contre le risque de faillite d'un Etat alors qu'on ne détient pas une seule obligation de cet Etat.

(Il suffit de vendre des obligations de ce pays, obligations qu'on ne possède toujours pas, mais qu'on s'engage à livrer à une date ultérieure. Quand on pourra les acheter à un cours plus bas...Et c'est ainsi qu'on gagne sur les deux tableaux... et ruine un pays. La Grèce par exemple).

Pourquoi en novembre 2012 seulement ?

Seuls deux Etats y étaient au départ favorables : L'Allemagne et l'Autriche... il a fallu parcourir du chemin, convaincre..c'est le temps de la négociation européenne !

Quand Pascal Canfin compare les discours de Nicolas Sarkozy sur la moralisation du capitalisme et la réalité des positions défendues par la France, il voit un monument d'hypocrisie. Il évoque les filiales des banques françaises dans les paradis fiscaux... BNP Paribas en avait cent quatre-vint-dix en 2009, elle n'en a fermé que six au Panama et aux Bahamas !

Qui connait NEWEDGE, la filiale commune de la Sociéte Générale et du Crédit Agricole pour les fonds spéculatifs ? 

(à noter que la SocGen veut vendre sa participation)

Sur le site de Newedge on peut lire qu'en cas de problèmes liés à son activité, cette filiale pourra compter sur le soutien du grand groupe bancaire auquel elle est adossée, (groupe que l'Etat ne laissera jamais tomber..;)

Çà revient à dire : "on sait que le contribuable français sera toujours là" !

( Il serait question de réaliser la séparation des banques de dépot des banques d'affaire dans le programme de la gauche aux élections présidentielles..s'agit-il de faire comme au Royaume-Uni où la commission Vickers

recommande "d'isoler" les banques d'affaire et non "séparer" ....?  les mots ont un sens.!

( "isoler" un coq dans un poulailler, ce n'est pas le "séparer" des poules))

Pascal Canfin a appris que des banques françaises vendent des CDS, donc de la protection, sur le risque de faillite de la France.qui entraînerait leur propre faillite, puisqu'elles détiennent massivement des obligations d'Etat  C'est délirant.!

Mais en attendant, elles récupèrent du cash..des profits, des bonus.

Entre 2008 et 2009, il y avait une fenêtre de tir pour les Etats : les banques étaient à genoux, ils auraient pu tout exiger d'elles, qu'elles sortent des paradis fiscaux etc...ils n'ont rien fait!

Obama a tout de même réussi à restreindre le secret bancaire avec la loi Facta, qui s'appliquera en 2013

(Les républicains ont annoncé qu'ils aboliraient cette loi)

Elle va s'appliquer aux banques du monde entier qui ouvrent un compte à un citoyen américain, elles doivent le signaler à l'administration fiscale américaine, pour que cet argent soit taxer au taux où il aurait été taxé aux Etats-Unis.

Faisons en France ce que Barack Obama a fait aux Etats-Unis, on donnerait l'exemple à l'Europe !

Le manque à gagner de l'Etat français, évalué par la Cour des Comptes, lié à l'évasion de l'argent dans les paradis fiscaux est de trente milliards d'euros, soit plus de quarante fois la fraude aux allocations familiales...!

un livre à lire...

Triple 0, telle est la note que l'on devrait accorder aux dirigeants qui ont mené l'Europe à l'impotence. Triple 0 à ces décideurs qui décident de rien du tout sinon de plonger les gens dans un climat anxiogène. Triple 0 à ces agences de notation qui prétendent détenir la vérité de l'économie.

Pourtant, ce qui s'est passé en 2011 sur le terrain ne laisse présager rien de bon pour cette année. Et la confiance en l'Europe du citoyen a pris de sérieux coups dans l'aile depuis que, de sommets en sommets, les dirigeants de quelques pays n'en font qu'à leur tête. L'Union Européenne dont la vision était d'éradiquer toute tentative de guerre et de rassembler les peuples est en train d'oublier ses promesses, par la faute de quelques leaders nationaux qui ne tiennent plus compte ni des citoyens, ni des élus du parlement européen.

On ne compte plus les sommets européens de la dernière chance, ni le nombre de fois où l'on parie sur la prochaine chute du triple A de tel ou tel pays. Ni l'inflation de communiqués d'autosatisfaction du gouvernement français en particulier, sur les capacités du couple franco-allemand à surmonter les difficultés. Ni la quantité de fois où l'on proclame la fin de l'euro. Et tout çà avec une grande légèreté d'explications.

Quatre personnes font aujourd'hui la pluie et le beau temps en Europe. Les deux premiers sont seuls devant leur clavier à prétendre noter les pays. Les seconds sont seuls à vouloir décider du sort de l'Europe. Les deux premiers dont des experts comptables de Standard&Poors, Les seconds sont les chefs des gouvernements de l'Allemagne et de la France. Cela semble incroyable mais c'est pourtant vrai. D'un côté, deux types devant leur clavier, installés dans leur bureau, et de l'autre côté un couple qui se déteste s'improvisent prévisionnistes en chef et déterminent par leurs bulletins réguliers le sort de 27 pays, 500 millions d'européens, et quelques 500 députés de l'UE.

Les deux types devant leur claviers s'appellent Moritz Kramer et Marko Mrsnik. L'un est allemand, l'autre slovène. Il appartiennent à l'agence Standard&Poors. Eux seuls ont le pouvoir dans le plus grand secret de surveiller et d'évaluer la dette de la France et de la dégrader. Deux hommes seuls sont ainsi en mesure de dynamiter la campagne électorale en France sur des évaluations dont on sait qu'elles ne sont pas fiables. Oui deux types arrivent à crisper le relationnel franco-allemand, l'avenir de l'euro, et par extension celui de l'Europe toute entière. En vendant leurs informations, en estimant la solvabilité des états, ces deux hommes qui n'ont de compte à rendre à personne, sont en train de provoquer les catastrophes qu'ils annnoncent.

Voyons de plus près leur bilan; Standard&Poors, Fitch et Moodys n'avaient pas vu venir la crise des subprimes. Ces mêmes agences ont aussi en toute impunité accordé de bonnes notes à des fonds qui se sont révélés extrêmement toxiques.Elles n'ont pas hésité à certifier des comptes mauvais. Enron, Lehman Brothers, autant de scandales qu'elles ont laissé passer. Il ya deux ans quand il était encore temps de prendre des décisions pour juguler la crise grecque, ces experts en notation n'avaient rien dit non plus. Le bilan de leur incompétence révèle la nullité de ces officines.

Comment nos responsables politiques peuvent-ils se laisser abuser par ce jeu de dupes? Quand sonnera-t-on la fin de la récréation, qui transforme nos dirigeants en écoliers appeurés? Le couple "Merkozy" s'est laissé duper en conduisant la politique que les marchés financiers, leur demandent de mener. Le couple "Merkozy" a montrer son incapacité à gérer une crises des dettes publiques pourtant bien moins virulente sur le papier que celle des Etas-Unis. La situation des finances publiques en Europe, est meilleure que celle des Etats-Unis ou de  la Grande Bretagne, laissant des marges de manoeuvre budgétaire. A la différence de la Grande Bretagne et des Etats-Unis qui, grâce à la FED et à la Banque d'Angleterre, peuvent intervenir et racheter de la dette, l'Europe ne le peut pas ! (traité de Maastricht).

Interrogez les européens, les parlementaires, mais aussi les responsables politiquies dea autres pays, ils vous le diront tous : C'est le couple franco-allemand qui nous a mis dans cette impasse. Et les peuples sont obligés de suivre. Le Parlement européen est réduit au silence. Le président du Conseil Européen, Van Rompuy n'existe pratiquement pas. Plus rien de fédéral ne fonctionne dans l'UE. Force est de constater qu'elle est incapable de changer de cap et de désigner l'avenir. La place centrale occupée par les marchés financiers est une source permanente d'instabilité.

La priorité c'est tout de même de s'occuper des peuples et de redonner la confiance. La politique d'austérité budgétaire conçue comme une doctrine n'apporte rien de bon, si ce n'est le chômage et le recul de l'activité à court terme, sans parler à plus long terme de la récession. Exigeons de nos dirigeants qu'ils unissent leurs volontés pour que ces agences de notation soient réglementées et que les notes accordées résultent d'un calcul transparent.

Exigeons d'eux qu'ils désignent l'avenir, qu'ils rassemblent les européens autour de leurs valeurs communes,et engagent les réformes qu'ils ont promises sur la régulation des marchés, sur la taxation des flux financiers, sur l'interdiction des paradis fiscaux et de toutes les niches. Demandons à nos hommes politiques de redéfinir une politique industrielle en limitant les transactions financières à celles répondant aux besoins de l'économie réelle. Demandons une politique des entreprises qui soit fondée sur les vertus de l'économie sociale et solidaire.Exigeons de nos dirigeants à venir qu'ils cessent de perdre leur temps à compter en aveugle mais qu'ils redessinent les chemins de la connaissance et de la croissance.

Le 23 mars 2009 (déjà) dans un texte intitulé "Réformer le système monétaire international" Zhou Xiaochuan, le Gouverneur de la Banque Centrale de Chine (BPC), établissait un bilan précis et étayé de la crise mondiale dans sa dimension monétaire.

Il expliquait que l'actuel système international, fondé sur l'utilisation d'une monnaie nationale, le dollar américain, est inédit dans l'Histoire monétaire mondiale.

Jusqu'en 1971, le dollar a été admis par les accords de Bretton Woods comme unité de compte et de réserve internationale équivalent à un poids constant d'or à raison de 35 $ pour une once.

En août 1971,le président Nixon décidait unilatéralement de suspendre la convertibilité du dollar en or à un prix fixe. A partir de cette date, la monnaie a changé de nature en rupture avec la conception "multi-séculaire" qui avait prévalu jusqu'alors.

La Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) ne garanti plus la conversion de ses crédits contre une quantité certaine de métal. Le dollar n'est plus alors que la représentation comptable d'un crédit auprès de la FED, échangeable contre n'importe quel bien ou servie réel mais à un prix flottant au gré du marché;

Le Gouverneur de la Banque Centrale de Chine constate qu'une expérience "multi-séculaire" de la monnaie a enseigné la nécessité d'aligner la circulation de signes monétaires sur l'offre de biens et services disponibles à la vente. Sans nommer le dollar, Zhou Xiaochuan dénonce la contradiction dans laquelle se retrouve un banquier central qui prétend gérer avec un seul instrument deux équilibres différents, celui de son économie domestique et celui de l'économie mondiale.

"Quand les prix internationaux sont fixés avec une monnaie nationale, la même Banque Centrale se retrouve responsable de la liquidité des prix internationaux, de la liquidité des prix domestiques et de la liquidité des crédits entre le marché domestique et le marché international".

"elle accorde des crédits selon les besoins anticipés de transaction sur son marché domestique.Elle intègre les transactions des opérateurs domestiques avec l'étranger mais elle ignore toutes les transactions des opérateurs étrangers réglées avec sa monnaie hors son propre champ de régulation".

"Le banquier central d'une monnaie "de référence", c'est-à-dire utilisée hors de son marché domestique, n'a pas de vision fiable ni du besoin de liquidité des étrangers entre eux, ni du crédit réel de son économie nationale face au reste du monde".

Zhou Xiaochuan dénonçait donc l'absurdité objective du système monétaire international en vigueur. Il conclu logiquement à la nécessité de dissocier l'unité de compte de règlement et de dette internationale de toute unité de compte nationale.

"La Banque Centrale responsable de la liquidité internationale des prix et des dettes ne peut en aucun cas être une Banque Central nationale"

La stabilité de la valeur de l'unité de compte international doit dépendre d'un système bancaire spécifique dont la gouvernance doit nécessairement être multinationale.

Les institutions fondées par les accords de Bretton woods, le FMI et la Banque Mondiale, répondent en fait à cette exigence et Zhou Xiaochuan note qu'elles ont été dotées à partir de 1969 d'une nouvelle entité monétaire, le Droit de Tirage Spécial, défini comme un panier de plusieurs monnaies. La Valeur du DTS est la moyenne pondérée des taux de change des monnaies nationale qui la composent. Elle est déterminée par les politiques monétaires de plusieurs pays. Mais le FMI n'a aucun pouvoir d'émission autonome lui permettant de gérer la liquidité mondiale.

Zhou Xiaochuan voit dans le FMI les prémices d'une banque centrale mondiale capable de gérer la liquidité mondiale avec un objectif de stabilité globale des prix en DTS. Il pose donc la règle d'un jeu financier international gagnant-gagnant ajusté au poids et au rôle réels des économies nationale dans le monde.

Constatons que deux ans et demi après la prise de position du Gouverneur de la BPC, aucune analyse économique étayée et argumentée n'est venu contredire la demande chinoise, et la politique de relance budgétaire (QE1, QE2 etc...) a fait long feu, de sorte que la Chine passe des accords notamment avec le Japon pour ne plus utiliser le dollar dans les échanges de biens et services...!

La Chine et les autres pays émergent ont accumulé des créances internationales en dollar, euro, yen et franc suisse, alors que l'incertitude s'est accrue sur la valeur réelle de ces monnaies nationales.

L'inondation de dollar ne peut plus être déclarée temporaire puisque la croissance ne redémarre pas aux Etats-Unis et que l'on se prépare encore à une nouvelle inondation. Les déposants internationaux en dollar cherchent à détenir leurs réserves de change dans d'autres monnaies notamment l'or.

La liquidité mondiale est de moins en moins contrôlable. Les masses de capitaux circulantes génèrent des plus-values fictives et des capacités d'endettement hors de toute appréciation réaliste de la rentabilité. Des bulles de plus en plus grosses peuvent se créer n'importe où et provoquer la mise en faillite de méga-banque.

L'épaisseur du plancher sur lequel gouvernements et banques centrales occidentales spéculent et discutent n'a jamais été aussi mince...!

Faut-il attendre une catastrophe pour que les propos du Gouverneur de la BPC soient sérieusement étudiés? Il est vrai que la City et Wall Street sont opposés à tout changement..!

La puissance militaire des Etats-Unis permettra peut-être de continuer à imposer un prix forcé du dollar au monde entier, mais ne parviendra pas à lui restaurer une valeur qu'il n'a plus.

Adhérer à un étalon monétaire international consiste en réalité à tomber d'accord sur des critères fondamentaux universels de solvabilité.

Un étalon monétaire international est un étalon de régulation universelle de la stabilité du prix du crédit.

Par un marché organisé à cette fin, l'émission de la liquidité internationale est alignée sur la production réelle de valeur négociée hors systèmes monétaires nationaux

Les DTS (par exemple) sont un outil de garantie des dettes publiques internationales ( ou bancor) sont des arguments d'adoption d'un système monétaire régulé que les Etats-Unis et l'Europe ne peuvent pas récuser devant leurs opinions publiques.