Crise systémique globale (selon LEAP/2020)

02.10.2008

Six mois décisifs pour éviter une récession mondiale (selon LEAP/2020)

Extrait des anticipations de LEAP/2020 du 15 juin 2008 : les banques centrales, gouvernements et autres institutions de contrôle gardent encore la possibilité de limiter les conséquences négatives de la crise en cours. Si des actions préventives ne sont pas initiées d'ici la fin 2008, elles ne permettront pas de limiter la plongée du monde dans cette crise systémique.

Le capital confiance des dirigeants mondiaux est désormais presque intégralement dilapidé. Il est urgent de le reconstituer par des actions lisibles et assurées d'avoir un impact macro-économique, faute de quoi le pire deviendra certain, c'est-à-dire l'effondrement du système financier mondial.

( à la clé une aggravation des conséquences pour les Etats-Unis en particulier..!)

A. Deux mesures d'urgence à mettre en oeuvre dès l'été 2008

1. Une hausse de taux d'intérêt d'ici la fin 2008 pour éviter la "globalflation galopante"

2. la mise en oeuvre d'un programme de transparence des CDS et autres OTC.

B. Deux mesures à initier durant le deuxième semestre 2008

3. Un plan politique de relance globale de 5 000 milliards d'euros sur cinq ans via la construction d'infrastructures, financé par l'emprûnt.

4. la création d'un panier de monnaie pour déterminer le prix de l'énergie ( et du pétrole en particulier)

(à noter : la baisse de l'euro/dollar actuelle n'a rien d'étonnante, les institutionnels US vendant actions et obligations sur les marchés européens (y compris en Russie) pour rapatrier des capitaux vers les Etats-Unis,et convertir en bons du Trésor US...encore deux à trois semaine et l'OR ,qui baisse, grimpera et le dollar dégringolera...!) il est probable que des ordres ont été donnés aux hedges funds de soutenir le $ ainsi ces hedges funds sont très présent sur le marché de la devise...!)

1. Une hausse des taux d'intérêts d'ici la fin 2008 pour évitre la "globalflation galopante":
Si d'ici la fin 2008, l'inflation mondiale n'est pas maitrisée, nous allons assiter à "l'accélération" d'une globalflation qu'aucune banque centrale ne sera plus en mesure de contrôler.Cette globalflation se cumulera avec la récession en cours...c'est-à-dire une grande dépression socio-économique mondiale à tendance inflationniste.

Cette politique ne peut s'organiser qu'autour de la BCE devenue la plus puissante banque centrale de la planète, la FED étant paralysée, prise entre le marteau de la baisse du dollar et l'enclume de la récession économique US

Qui plus est les Etats-Unis peuvent craindre de voir la Chine, le Japon et les pays du Golfe abandonner le dollar à son sort...!
Si cette mesure n'est pas prise d'ici la fin de l'été 2008, alors chaque région mettra en place des actions de sauvegarde.

2. La mise en oeuvre d'un programme de transparence des CDS et autres OTC..!
La crise des subprime sera considérée comme simple "détonateur" d'ici la fin 2008 si la crise des CDS
(Crédit Défault Swaps, ou contrats financiers bilatéraux) et autres OTC (Over-The-Counter, de gré à gré), actuellement en gestation avancée, si donc cette crise n'est pas canalisée.
(voir mon article du 25/08/08 : le système financier international..et les produits dérivés..!)

Le montant représenté par les CDS, 45 000 milliards de dollars, sont à comparer aux 1 000 milliards de dollars du montant des "subprime" (estimation 2007). D'autre part loin d'être concentrés aux Etats-Unis et dans quelques établissement financiers mondiaux, les CDS sont partout dans le système financier mondial et affectent directement des milliers de co-contractants que sont les entreprises sur toute la planète.

Autant dire que la crise des CDS qui s'annonce pour le semestre à venir aura une toute autre ampleur que ce que l'on a connu depuis l'été 2007.

C'est d'ailleurs autant pour sauver JP MORGAN CHASE d'une déconfiture totale sur les CDS dans le cas d'une faillite de BEAR STEARNS que pour sauver BEAR STEARNS que la FED a imposé le rachat du second par le premier..!
( il faut savoir que JP MORGAN CHASE est le premier opérateur mondial de CDS- avec 8 000 milliards d'exposition notionnelle- une faillite de BEAR STEARNS, qui est le second opérateur mondial de ces produits -
2 700 milliards d'exposition notionnelle- aurait provoqué une tempête sur le marché des CDS et entraîne JP MORGAN CHASE également vers la faillite...!).

Il est donc vital pour le système financier mondial d'encadrer au plus vite le processus d'explosion du marché des CDS qui est déjà en cours, avant qu'il ne devienne visible à tous et n'entraine les faillites des grands établissements financiers (est-ce la cas pour FORTIS et DEXIA..?... il y a de fortes chances..!)

A. obliger les établissements financiers à identifer clairement leurs risques sur les produits dérivés et à les rendre publics chaque trimestre.
B. interdire pour les deux ou trois années à venir la titrisation des prêts immobiliers supérieurs à 50% du prix d'achat.
C. renforcer les organes de contrôles internes et externes sur les produits dérivés et les évaluation des risques
Si ces mesures ne sont pas prises, en particulier aux Etats-Unis, alors chaque région mettra en place des actions de sauvegarde.

3. Un plan politique de relance globale de 5 000 milliards d'euros via la construction d'infrastructures sur cinq ans, financé par l'emprûnt/
Les pays pétroliers, les fonds souverains ne savent plus où investir leurs réserves en devises. Ils se méfient à présent du dollar, des Bons du trésor US, de Wall Street et de la City, et des placements qui ont permis le recyclage des pétrodllars ces dernières années. Sans investissement vers l"économie réelle, ces masses monétaires vont alimenter la "globalflation".

Pour les Etats-Unis qui sont exangues financièrement, ce plan pourrait prendre la forme d'un prêt garanti par les européens et les asaitiques, en attendant que le pays sorte de sa "grande dépression" ...
une sorte de plan Marshall à rebours...!

Sans une telle initiative à l'échelle planétaire, le ralentissement économique globale se transformera en 2009 en une récession mondiale, et l'inflation continuera son accélération (selon les experts de LEAP/2020).

4. La création d'un paquet de monnaie pour déterminer le prix de l'énergie (et du pétrole en particulier).
Le dollar comme devise unique des transactions pétrolières, c'est déjà fini.
Ce panier de monnaies pourrait être composé des monnaies des principales économies de la planète (euro, dollar, yen, yuan, real..) et des principaux producteurs d'energie (rouble,futur monnaie commune du Golf..) avec un processus d'équilibrage tous les dix ans.

Sans une telle initiative, l'Union européenne, prendra les mesures nécessaires pour réduire au strict minimum son exposition à l'effondrement de l'économie réelle américaine et du dollar. Le royaume-Uni, qui est entrainé dans la crise américaine, ne sera plus en mesure d'empêcher les européens de prendre ces mesures radicales, à savoir une politique de la BCE totalement non concertée avec Washington, une substitution du dollar par l'euro dans les achats énergétiques européens, la mise en place de concertation monétaire avec la Chine et le Japon, la limitation des flux financiers dans la zonze dollar ...
et surtout la mise en place de procédures réglementaires contraignantes sur l'ensemble du marché des produits financiers dérivés.

Il semble qu'aucune des mesures décrites ci-dessus n'ai été prises par les autorités politiques et boursières tant aux Etats-Unis qu'en Europe, de sorte que l'on puisse s'attendre en 2009,
au "sauve qui peut général" et au "chacun pour soi"..!